2月19日，银河证券宣布研讨报告称：AI止境是算力，算力止境是电力，DeepSeek长时间增加算力需求。跟着AI加快速度进行开展，大模型、深度学习、自然言语处理等其他杂乱的AI使命，都儒要很多的核算资源。算力高度依赖于电力供应。DeepSeek模型使用PTX编程言语，以及工程才能上的立异，从而在提高功能的一起，完成了更低的练习与推理本钱。或将加快推进AI使用与硬件的遍及和落地。以为更低的练习与推理本钱对算力需求出现长时间高增的趋势。
智算需求助推AIDC高景气。AIDC智算中心与通用型IDC在技能架构、散热形式、使用场景、技能架构和客户集体多个视点存在十分显着差异，AIDC成趋势。DeepSeek冲击下，AIDC仍将坚持芯片功率和AIDC单机柜功率继续增长、AIDC电力需求继续旺盛。AIDC单机柜功率攀升,2029年有望进入MW年代。超大规模AIDC耗电量极大，依据华为数据，一个具有10万张智算卡的超大型AIDC,其中心IT设备的电力需求超100MW,相当于7.5万户一般美国家庭的用电量。依据SemiAnalysis研讨，全球数据中心IT电力需求将从2023年的49GW激增到2026年的96GW，AIDC驱动的电力需求占约40GW，占增量的85%。
AIDC电气设备需求扩容，供配电体系是中心。AIDC基础设施包含IT体系、供配电体系、制冷体系、其他体系等。AIDC供配电体系是从高压输入点至终端负载的整个电路，包含配变电体系(配电柜、变压器)、备用电源体系(柴油发电机、BBU、超级电容)、不间断电源体系(HVDC/UPS)、机架配电体系(列头配电柜及机架式配电单元)等。咱们最看好电源环节，AI算力需求旺盛，服务器电源容量需求激增，芯片功率提高带动服务器电源功率晋级，服务器电源迎量利齐升。AIDC供电体系架构迎技能革新，UPS供电技能在模块化、高频化方向加快速度进行开展仍占有主导，HVDC具有效率高、可靠性高、占比面积小等优势，浸透率有望逐渐提高。